Imerys affiche une solide performance financière au troisième trimestre et confirme sa prévision d’EBITDA courant pour 2022

Alessandro Dazza, Directeur général a déclaré : 

« Comme prévu, notre performance a été solide dans des marchés européens atones au troisième trimestre. Alors que la tendance à la baisse de la demande devrait se prolonger, nous sommes en bonne voie pour atteindre notre prévision d’EBITDA courant 2022 grâce à la poursuite de la discipline sur les prix et de la gestion rigoureuse des coûts. La cession envisagée de nos actifs servant les marchés du papier et l’annonce récente d’un important projet d’exploitation de lithium représentent deux étapes clés dans la stratégie de développement du Groupe sur les minéraux de spécialité à forte croissance. »

Négociations exclusives en vue de la cession des actifs servant les marchés du papier

Parallèlement au processus de vente de la branche Solutions de Haute Température annoncée le 28 juillet, Imerys a entamé début septembre des négociations exclusives en vue de la cession de la plupart des actifs produisant du kaolin et du carbonate de calcium, qui servent principalement les marchés du papier, pour une valeur d’entreprise de 390 millions d’euros. La transaction fera l’objet d’un paiement échelonné et sera assortie d’une clause d’earn-out corrélée aux performances futures de l’entreprise. Il s’agira d’une nouvelle étape clé dans la stratégie de développement du Groupe sur les minéraux de spécialité à forte croissance, qui constituent son cœur de métier. Au total, ces activités représentaient environ 400 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2021.

La cession envisagée a conduit à la constatation d’une perte liée à un écart d’acquisition de 99 millions d’euros dans le compte de résultat consolidé des neuf premiers mois de 2022 du Groupe.

La transaction devrait se conclure dans le courant du premier semestre 2023. Elle est soumise au respect des conditions suspensives habituelles, y compris les procédures d'information et de consultation des instances représentatives du personnel et autres approbations réglementaires. À la clôture de l’opération, la réserve de conversion associée aux activités cédées (liée principalement à la dévaluation du réal brésilien) sera reclassée en pertes, conformément aux normes IFRS. Ce reclassement purement comptable, dont le montant était estimé à 200 millions d’euros environ au 30 septembre 2022, sera sans incidence sur les capitaux propres du Groupe. 

Imerys ambitionne de devenir un acteur majeur du lithium en Europe 

Le 24 octobre 2022, Imerys a annoncé le lancement d’un projet d’exploitation de lithium (le projet Emili) sur son site de Beauvoir en France. Selon les premières évaluations, ce projet permettrait d’atteindre une production de 34 000 tonnes d'hydroxyde de lithium par an à partir de 2028 pour une durée d’au moins 25 ans. Il s'agirait de l'un des plus grands projets d'extraction de lithium de l'Union européenne et pourrait, une fois pleinement opérationnel, équiper l'équivalent de 700 000 véhicules électriques en batteries lithium-ion. 

Ce projet est une réponse aux défis posés par la transition énergétique : il devrait offrir une solution pérenne pour répondre aux ambitions européennes de décarbonation tout en augmentant la souveraineté́ de la France et de l’Europe par une réduction de leur dépendance aux importations. Le lithium – matière première et composant essentiel des batteries Lithium-ion – a été identifié comme matière première critique par la Commission européenne en 2020. Son utilisation devrait connaître une croissance exponentielle d’ici 2030. 

Fort de son expérience et de sa connaissance de la biodiversité́ locale, Imerys veut proposer, en ligne avec son code de conduite et les standards internationaux, un projet responsable et respectueux de l’environnement et des populations locales. Imerys s'engage à développer le projet en conformité́ avec la norme IRMA, référence de l’exploitation minière responsable. 

Dans cet esprit, le Groupe envisage l’utilisation de techniques d’exploitation minière souterraines afin de minimiser l’impact sur l’habitat naturel. L’élaboration du projet se fera en concertation avec l’ensemble des parties prenantes privées et publiques afin de concevoir un projet industriel responsable.

En plus de la réduction de l’impact sur son écosystème, Imerys vise à réduire les émissions de CO₂ de son exploitation, afin de produire du lithium avec des émissions inférieures de moitié́ à celles de toutes les autres exploitations de lithium en roche dure existantes aujourd’hui dans le monde. Les initiatives de réduction des émissions de CO₂ incluraient une flotte minière électrique, le transport par conduits souterrains, par train, ou l'utilisation du mix électrique français à faible émission de carbone. 

Sur la base des technologies les plus avancées, le projet devrait nécessiter un investissement estimé à approximativement 1 milliard d'euros. Le coût de production du lithium à Beauvoir devrait se situer entre 7 €/kg et 9 €/kg, un niveau compétitif en particulier sur le marché européen, et garantirait ainsi un retour sur investissement intéressant pour ce projet, conformément aux objectifs de création de valeur à long terme du Groupe. 

Perspectives

Dans une conjoncture macroéconomique dégradée, particulièrement en Europe, notre discipline tarifaire alliée à une gestion rigoureuse des coûts devraient continuer à contrebalancer au quatrième trimestre la hausse de nos coûts de production et la décélération des volumes. Dans ce contexte, Imerys confirme sa prévision d’EBITDA courant pour l’année 2022. Retraité selon IFRS 5, il s’établit à 690-710 millions d’euros.

Imerys présentera son plan de développement 2023-2025 lors d’une journée investisseurs le 7 novembre 2022.

COMMENTAIRE DES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS DE 2022 

Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de 2022 s’est élevé à 3 258 millions d’euros, soit une hausse de 14,0 % en glissement annuel, à périmètre et taux de change constants. Les volumes de vente du Groupe ont baissé de 4,3 %, du fait de la crise ukrainienne et des sanctions économiques internationales prises à l’encontre de la Russie, des confinements localisés en Chine et de la faiblesse du secteur automobile sur l’ensemble de l’année. Au troisième trimestre, les volumes ont poursuivi leur recul (-8,7 %), alors que plusieurs marchés européens continuaient à marquer le pas.

Dans un contexte fortement inflationniste, les augmentations de prix se sont accélérées au troisième trimestre
(+22,1 % d’effet prix), pour s’établir autour de 18,3 % en glissement annuel sur les neuf premiers mois. 

Le chiffre d’affaires intègre un effet de change positif de 170 millions d’euros (+6,2 %), essentiellement imputable à l’appréciation du dollar américain par rapport à l’euro. L’effet de périmètre négatif de 49 millions d’euros s’explique par les récentes cessions. 

EBITDA courant 

L’EBITDA courant a bénéficié des hausses de prix de vente qui ont été progressivement mises en œuvre au cours des derniers trimestres. 

L’effet prix sur les neuf premiers mois de 2022 a compensé l’augmentation significative des coûts variables, des coûts fixes et des frais généraux, conséquence d’une inflation très élevée touchant tous les facteurs de production. L’effet de change a été positif à hauteur de 44 millions d’euros. 

Le résultat opérationnel courant s’élève à 346 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2022, en progression de 16,9 % par rapport à la même période de l’an passé.

Résultat courant net sur les activités courantes 

Le résultat courant net sur les activités courantes s’est établi à 221 millions d’euros, soit une hausse de +15,7 % en glissement annuel. Le résultat financier net était de -36 millions d’euros. La charge d‘impôts, de 84 millions d’euros, correspond à un taux d’imposition effectif de 27,0 %. Le résultat courant net des activités poursuivies, progresse de 15,8 %, à 2,61 euros par action.

Résultat net

Le résultat net, part du Groupe, s’est élevé à 193 millions d’euros durant les neuf premiers mois de 2022. Le résultat net des activités poursuivies, part du Groupe, a atteint 124 millions d’euros, déduction faite des autres produits et charges de -97 millions d’euros sur les neuf mois de 2022, essentiellement imputables à la perte liée à l’écart d’acquisition sur les actifs servant les marchés du papier destinés à être cédés. Le résultat net intègre aussi 69 millions d’euros de résultat net des activités abandonnées.

COMMENTAIRES PAR SEGMENT

Minéraux de performance (66 % du chiffre d’affaires consolidé)

Le chiffre d’affaires du segment Minéraux de Performance progresse de 13,2 % à périmètre et taux de change constants sur les neuf premiers mois de 2022. Sur la base des données publiées, le chiffre d’affaires progresse de 17,8 % et intègre un effet de change positif de 120 millions d’euros (+6,6 %).

Le chiffre d’affaires Amériques s’inscrit en hausse de 13,0 % à périmètre et taux de change constants sur les neuf premiers mois de l’exercice, dont 18,0 % au troisième trimestre, l’ensemble des marchés ayant été bien orienté. 

Le chiffre d’affaires Europe, Moyen-Orient et Afrique a augmenté de 16,0 % à périmètre et taux de change constants sur les neuf premier mois de l’exercice et de 23,5 % au troisième trimestre. Cette croissance a bénéficié de nouvelles hausses des prix de vente pour compenser les coûts de l’énergie. Alors que la dynamique des céramiques et solutions pour les biens de consommation est restée positive au troisième trimestre 2022, la demande de peinture est demeurée atone après la reprise de 2021 ; le plastique et le papier sont quant à eux restés atones en Europe. 

Les confinements locaux instaurés en Chine ont pesé sur la performance dans la région Asie-Pacifique, où le chiffre d’affaires a progressé de 11,3 % à périmètre et taux de change constants dans les neuf premiers mois de l’année 2022. Au troisième trimestre (+15,2 %), les ventes du secteur de l’énergie mobile ainsi que des minéraux de spécialité ont continué à progresser ; les solutions de filtration, papier et carton ont elles aussi affiché de bonnes performances tandis que la demande de céramique fléchissait.

Réfractaires, Abrasifs & Construction (34 % du chiffre d’affaires consolidé)

Conformément à la norme IFRS 5, le l’activité Solutions de Haute Température est classée dans les opérations abandonnées en 2022 et 2021 et n’est plus comptabilisée dans les données publiées du segment. Le chiffre d’affaires de la branche Réfractaires, Abrasifs & Construction s'est inscrit en hausse de 21,1 % sur la base des données publiées; il intègre un effet de change favorable de 52 millions d’euros (+5,7 %) et un effet de périmètre négatif de 3 millions d’euros (-0,4 %). Le chiffre d’affaires a progressé de 14,9 % à périmètre et taux de change constants sur les neuf premiers mois de l’année 2022, tiré par les hausses de prix passées sur tous les segments de marché pour compenser l’inflation, particulièrement dans l’énergie. Comme prévu, la croissance organique a décéléré au troisième trimestre 2022 (+9,8 %), sous l’effet du ralentissement de la croissance des marchés des réfractaires et abrasifs en Europe, qui s’est traduite par une baisse des volumes. Les ventes pâtissent aussi de la crise en Russie et en Ukraine, ainsi que des confinements locaux en Chine où cette activité est très présente. Les solutions pour la construction et les infrastructures ont été résilientes au troisième trimestre. En Inde, la nouvelle usine de Vizag, qui produit des réfractaires et liants de spécialité, a continué ​de monter en régime. 

Webcast sur les résultats du troisième semestre et des neuf premiers mois 2022 

Le communiqué de presse peut être consulté sur le site internet du Groupe www.imerys.com. Imerys organisera un webcast en direct à 10h00 (CET) le 2 novembre 2022 pour présenter les résultats du troisième semestre et des neuf premiers mois 2022, accessible sur le site internet du Groupe www.imerys.com. 

Calendrier financier

7 novembre 2022 : Journée investisseurs

16 février 2023 : Résultats annuels 2022

Ces dates provisoires sont données à titre indicatif. Les dates définitives seront mises à jour sur le site web du Groupe https://www.Imerys.com/finance. 

Leader mondial des spécialités minérales pour l’industrie avec un chiffre d'affaires de 4,4 milliards d’euros et 17 000 salariés en 2021, Imerys offre des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de secteurs, depuis les industries de procédés jusqu’aux biens de consommation. Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des minéraux de synthèse et des formulations. Celles-ci apportent des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances, comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité, durabilité, pureté, légèreté, filtration, absorption, ou hydrophobie. Imerys s’inscrit dans une volonté affirmée de développement responsable en particulier pour contribuer à l’émergence de produits et procédés respectueux de l’environnement. 

Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document d’Enregistrement Universel déposé́ auprès de l'Autorité́ des marchés financiers le 22 mars 2022 sous le numéro D.22-0131 (également disponible sur le site Internet de l’Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l’attention des investisseurs sur le chapitre 2 « Facteurs de risques et Contrôle Interne » du Document d’Enregistrement Universel. 

Avertissement sur les projections et les informations prospectives : les déclarations présentées dans ce document contiennent des projections et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces projections et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys, qui peuvent se traduire par un écart significatif entre les résultats et évolutions effectivement constatés et ceux exprimés ou inférés ici. 

Relations analystes/Investisseurs : 

Vincent Gouley : +33 (0)1 49 55 64 69 - finance@imerys.com

Contacts presse :

Claire Garnier : +33 (0)1 49 55 64 27

Mathieu Gratiot : +33 (0)7 87 53 46 60

Hugues Schmitt (Primatice) : + 33(0) 6 71 99 74 58

Olivier Labesse (Primatice) : + 33 6(0) 79 11 49 71

(*) Le résultat des neuf premiers mois de 2021 et 2022 (arrêtés au 30 septembre) a été retraité pour refléter le résultat des activités poursuivies, c'est-à-dire hors l'activité Solutions de Haute Température (HTS), dont le projet de cession a été annoncé le 28 juillet 2022. En application de la norme IFRS 5, HTS est classé dans les activités abandonnées (son chiffre d’affaires, ainsi que ses charges et produits avant impôts ne contribuent pas aux lignes correspondantes du compte de résultat consolidé, le résultat net de l'activité abandonnée étant présenté sur une ligne séparée. Les actifs servant les marchés papier, dont le projet de cession a été annoncé le 9 septembre 2022, sont pris en compte au titre des actifs non courants détenus en vue de la vente et intégrés à ce titre au compte de résultat consolidé.
(1) Les indicateurs alternatifs de performance sont définis dans le glossaire à la fin du présent communiqué 
(2) dont 99 millions d’euros de pertes liées à l’écart d’acquisition sur les actifs servant le papier destinés à la vente
(3) dont 20 millions d’euros de gains relatifs à l’hyperinflation en Turquie, conformément à IAS 29
(4) Sur la base des données non auditées arrêtées au 30 septembre 2022 et d’un taux de change EUR/BRL de 5,27035. L’impact final de la cession sera revu en fonction des conditions qui prévaudront à la date du transfert.
(5) Passé en « Autres produits et charges, nets d’impôts » (voir la section ‘Résultat net’ du communiqué de presse).
(6) IRMA: Initiative for Responsible Mining Assurance (https://responsiblemining.net/)
(7) De 15-18 tCO2 / tLCE pour les exploitations de roches dures existantes à moins de 8 tCO2 / tLCE pour le projet Emili
(8) Soit entre 810 et 840 millions d’euros pour l’ensemble de l’année 2022 avant retraitement IFRS 5 (communiqué de presse du 27
juillet 2022).